17. Dezember 2014

Die perfekte Geldanlage? Vergiss es!

Aus den Leser-Mails kenne ich diese Situation: Man nimmt die rote Pille, erwacht und sieht:

1. Da ist nichts. Ich habe kein Finanzpolster, geschweige denn eine Altersvorsorge.
2. Meine Finanzen sind ein chaotisch zusammengekauftes Wirrwarr.

Egal ob Variante eins oder zwei: Man beschließt: "Das nehme ich jetzt selbst in die Hand" und beginnt, sich umzusehen. Nachdem man sich einmal um die eigene Achse gedreht hat, stellt man fest:

• Aufs Tagesgeld gibt es keine Zinsen.
• Höher verzinste Angebote sind mit schwer abschätzbaren Risiken verbunden.
• Für ein vernünftig diversifiziertes Aktienportfolio reicht das Geld nicht.
• ETFs sind nicht der Heilige Gral, sondern haben auch ihre Tücken, siehe hier und hier.

Mit anderen Worten: Alles Scheiße, Deine Elli!

Und nun?
Jetzt gibt es zwei Möglichkeiten:
Man steht da ‘rum und weiß nicht so recht weiter, und ein Herr nähert sich. Gut angezogen, verständnisvoll, wenn jung, dann dynamisch aber gemäßigt – hätte man gerne als Schwiegersohn, wenn alt, dann so Sky-Dumont-mäßig grau meliert und sehr verbindlich.
Und schwupp, schon hat man die blaue Pille intus und im Depot türmen sich die "total sicheren Renditeknaller", die leider 10 % Vertriebskosten tragen müssen und deshalb nie abheben werden.

Variante zwei ist der Weg durch die "Senke des Grauens". Diese Senke sieht wie folgt aus:

Auf die Anfangseuphorie folgt die Ernüchterung. Man liest viel, wühlt sich im Internet durch Blogs und Foren. Die Informationen prasseln nur so auf einen nieder. Man arbeitet und rackert, versucht zu verstehen, aber alles wird nur immer unklarer.
Die einen schreien "Hü", die anderen "Hott". Die Hü-Schreier haben gute Argumente, die Hott-Schreier kontern mit nicht minder guten Argumenten. Man weiß zu wenig, um die Qualität der Argumente einzuordnen, weiß aber genug, um zu wissen: "Es können nicht alle Argumente gleich wichtig sein." Aber wie die Spreu vom Weizen trennen?
Mein Vorschlag: Mit Ruhe, in kleinen Schritten und mit der Erkenntnis:

Die optimale Geldanlage gibt es nicht

Warum?
Treten wir einen Schritt zurück und fragen uns: Was bedeutet optimal? Was heißt perfekt? Optimal heißt: Es gibt ein A und ein B und die passen besonders gut zusammen.

• Ein Wal ist optimal an das Leben im Wasser angepasst.
• Ingenieure versuchen, die Flügel eines Flugzeugs zu optimieren.

Was haben beide Beispiele gemeinsam?
Konstanz! Der Wal lebt im Wasser, und das Wasser ändert seine physikalischen Eigenschaften genau so wenig wie die Luft. Deshalb kann sich der Wal im Laufe der Jahrmillionen an das Leben im Wasser anpassen, und die Ingenieure haben seit Jahrzehnten unverändert den Auftrag: "Mehr Stabilität und bessere Strömungseigenschaften bei geringerem Gewicht".

Jedes Optimum basiert auf einem klaren und unverrückbaren Regelsatz. Wenn nicht klar ist, wo oben und wo unten ist, in welche Richtung soll man dann optimieren?

Was hat das jetzt mit dem Thema Geldanlage zu tun? Bei der Geldanlage gilt "panta rhei" – alles fließt. Nicht nur die Finanzmärkte verändern dauernd ihr Gesicht – mal stürmt der Bulle los, dann wieder steppt der Bär. Auch Sie selbst verändern sich im Laufe der Jahrzehnte.

Von jung und ledig, über "Als Vater/Mutter muss ich für meine Familie sorgen", bis es dann heißt "Na, haben Oma und Opa dir wieder 10 € zugesteckt?".

Für die Geldanlage heißt das: Optimal gibt‘s nicht, gut genug reicht aus.

• Es gibt keine optimalen Produkte. Die haben alle! einen Haken, auch die von mir so geschätzten ETFs.
• Es gibt keine optimale Zusammensetzung des Portfolios.

Das optimale Portfolio für einen jungen Menschen, der in einer Boom-Phase anlegt, sieht ganz anders aus, als die optimale Geldanlage für eine Familie, die in einer Rezession über die Runden kommen muss.
Wie soll diese Transformation in der Praxis funktionieren?
Wenn das Meer auf einmal trocken fällt und zur Steppe wird, kann sich der Wal nicht im Handumdrehen in einen Geparden verwandeln.
In der Natur ein vollkommen unrealistisches Szenario, im Finanzbereich dagegen nicht.
Was nützt Ihnen ein wasseroptimiertes Depot, wenn Sie auf einmal Geparden-Power brauchen?

In der heutigen Zeit, in der sich Menschen Tracking-Armbänder umschnallen, um selbst ihren Schlaf noch zu optimieren, ist ein "Gut genug" fast schon Häresie. Aber es funktioniert, ich kann‘s aus eigener Erfahrung bestätigen.

Einschub

Im Finanzbereich nennt man das Ex-Post-Betrachtung. Der Vertrieb macht das gerne:
"Wenn Sie im Dezember 1999 den "Total Return Fonds" gekauft hätten, dann im März 2005 verkauft hätten und das Geld in den "Dividend Select 2000" angelegt hätten und dann im Mai 2010 wiederum in den "Global Titan Fonds" umgeschichtet hätten, dann hätten Sie jetzt aus 5.000 € gut 50.000 € gemacht."

So im Nachhinein klappt die Mutation vom Wal zum Geparden zum Adler ganz hervorragend, aber leider sind wir alle keine Magier aus einem Fantasy-Roman.

Wann ist eine Geldanlage gut genug?

1. Wenn die Kosten gering sind.
2. Wenn man die einzelnen Produkte versteht.
3. Wenn das Portfolio breit aufgestellt ist und alle wesentlichen Komponenten enthält. Das Portfolio muss so stabil sein, dass man es bis ans Ende seiner Tage behalten kann. Natürlich werden die einzelnen Bestandteile des Portfolios im Laufe der Jahre unterschiedlich gewichtet, aber die Grundkomponenten des Weltportfolios sollten immer vorhanden sein.

Ihr Depot muss wie eine Ratte sein. Allen Spezialisten unterlegen, aber nicht totzukriegen.

Was soll ich als Anfänger tun?

Anfänger machen sich gerne mit Details verrückt. Bevor Sie sich darum kümmern, ob Sie einen ausländischen, ausschüttenden ETF oder lieber einen swappenden ETF mit deutschem Domizil möchten, sollten Sie sich erst einmal darüber klar werden, ob die Anlageklasse ETF überhaupt etwas für Sie ist.

Mein Tipp: Gehen Sie vor, wie wir Ingenieure. Wenn einem Ingenieur nicht klar ist, wie etwas funktioniert, macht er erst einmal eine Blackbox drum und schaut sich nur an:

• Was geht rein in meine Blackbox?
• Was kommt raus aus meiner Backbox?

Die Details innerhalb der Blackbox interessieren erst einmal nicht. Erst wenn der Ingenieur die einfachen Zusammenhänge verstanden hat, macht er die Blackbox auf und gräbt tiefer.

Das sollten Sie als Finanz-Anfänger auch machen: Vereinfachen Sie – wenn nötig bis zum Holzschnitt. Solange Sie sich darüber klar sind, dass Sie manches – vielleicht teuflisches – Detail ausblenden, ist das absolut ok.

Der nächste wichtige Punkt: Hören Sie auf, sich gleich auf konkrete Produkte zu stürzen. Die konkrete Produktauswahl ist der letzte Schritt einer langen Reise. Wenn Sie sich gleich auf ein konkretes Produkt konzentrieren, verengen Sie Ihren Blick so, dass Sie den Wald vor lauter Bäumen nicht mehr sehen.
Das ist aber ein typisches Übel unserer Zeit, geht mir auch so. Egal ob Smartphone, Reise oder Geldanlage: Wir leben in einer Produktwelt. Deshalb sind wir darauf konditioniert, sofort nach Produkten Ausschau zu halten, die unser Problem lösen können.

Der dritte Punkt: Keine Eile! Die Banken und die Börse nehmen Ihr Geld auch morgen noch. Das wusste schon William Shakespeare

"Wer hastig läuft, der fällt: drum eile nur mit Weil’!"
William Shakespeare, Romeo und Julia

Wenn Sie diese Ratschläge beherzigen, werden Sie gut durch die Senke des Grauens kommen.

Ansonsten gilt: "Weitermachen!"

"Es gibt mehr Leute, die kapitulieren, als solche, die scheitern."
Henry Ford

Das deckt sich mit meiner bescheidenen Lebensweisheit. Von wegen "Die Schnellen fressen die Langsamen" oder "Die Großen fressen die Kleinen". Es ist die Sturheit, die den Sieg davonträgt.
Oder glauben Sie, ich bin mit all diesen Texten, die Sie hier auf diesem Blog lesen, einfach so vom Baum gefallen?
Rom wurde auch nicht an einem Tag erbaut. Haben Sie deshalb Erbarmen mit sich, wenn Sie nicht alles gleich verstehen. Mit etwas Ausdauer und Zähigkeit werden Sie schon dahinterkommen. Letztendlich müssen Sie die fünf Ebenen der Geldanlage durchlaufen, da beißt die Maus keinen Faden ab.

Fazit

Die optimale Geldanlage gibt es nicht und wird es auch nie geben. Das macht aber nichts, denn "Gut genug" reicht.

Versuchen Sie nicht, die Regel, dass eine rundum sichere, bis ins Detail abgewogene Entscheidung nicht möglich ist, durch übergroßen Aufwand Ihrerseits auszuhebeln: Es geht nicht!

Zum Weiterlesen

• "Wieso sind die meisten Depots viel komplexer als nötig?".
• Warum die Muli-Strategie bei chaotischen Finanzen hilft.

PS

Ich weiß, dass hier einige erfahrene Recken mitlesen. ;-)
Es würde mich freuen, wenn Sie in den Kommentaren noch einmal Ihre Anfangsjahre Revue passieren lassen.
Dann sehen Finanz-Anfänger, die Google an diese Gestade spült, dass ich nicht der Einzige bin, der die Senke des Grauens durchqueren musste.

(awa)