20. Mai 2015

Leserfrage: Sell in May and go away! Gute Idee?

Leserin M. fragt:

N-TV, das Manager Magazin und die Web-Site "25 years of great depression" warnen: Der US-Markt sieht nicht gerade rosig aus. Ich wollte in den Lyxor ETF MSCI All Country World C-EUR (FR0011079466) investieren, nur leider ist da beinahe hälftig die USA drin.
Derzeit ist der Kurs dieses ETFs ohnehin / aufgrund dieses starken Anteils im Substitute Basket auf dem absteigenden Ast.

Ergo eher nicht investieren? :(

Eine weitere Frage:
Was halten Sie von der Aussage “Sell in May and stay away/and buy in September”?

Mein Lyxor-ETF hatte in den vergangenen “Mais” (Mehrzahl Mai) zwar niedrige Phasen, aber stieg ab dann eigentlich immer an.
Andere Statistiken (mit anderen Aktien, Fonds oder ETFs) scheinen die Theorie zu bestätigen.

Der Finanzwesir antwortet

Ich weiß nicht, ob Sie Mutter sind oder werden wollen.
Als Vater (immerhin mittelbar beteiligt) kann ich sagen: Mit dem Kinderkriegen ist es wie mit dem Geldanlegen: Objektiv gesehen passt es nie, und es gibt immer einen Grund, der dagegen spricht.

• Mit 20: Noch in der Ausbildung.
• Mit 25: Ich will was vom Leben haben (reisen, ausgehen etc.).
• Mit 30: Find‘ mal den richtigen Kerl.
• Mit 35: Diese Beförderung kann ich nicht ausschlagen, jetzt geht der Karriere-Turbo los.
• Mit 40: Bin ich nicht schon zu alt und mein neues weißes Sofa zu empfindlich?
• Mit 45: Ich würde ja, aber der Mann, mit dem ich alt werden will, sagt Nein.
• Mit 50: Mit 50?? ‒ Finanzwesir, willst Du mich verarschen? Mit 45 war doch schon Schluss.

Sie werden NIE! den optimalen Zeitpunkt finden. Irgendwann müssen Sie sich entscheiden und anfangen. Nicht all-in, sondern mit einer Summe, bei der Sie einen Rückgang um 50 % emotional verkraften.

Meine Meinung zu N-TV und den anderen Publikationen habe ich hier aufgeschrieben: "Lesen Sie auch Investment-Pornos?".
Die Jungs & Mädels müssen Seiten und Sendeminuten füllen und brauchen deshalb jeden Tag eine neue Sau, die sie durchs Dorf treiben können.

Sell in May

Schon Mark Twain wusste:

"Für Börsenspekulationen ist der Februar einer der gefährlichsten Monate. Die anderen sind Juli, Januar, September, April, November, Mai, März, Juni, Dezember, August und Oktober."

Quelle

Dieser Chart zeigt: Wer im Januar 1926 100 US$ in US-Aktien investiert hat und

• diese stur bis April 2014 gehalten hat, besitzt 478.660 US$,
• wer in diesem Zeitraum "Sell in May and go away" praktiziert hat und seine Aktien am 1. Mai eines jeden Jahres in risikoarme Staatsanleihen (das sind die T-Bills im Chart) umschichtet und am 1. November dann wieder seine T-Bills zu 100 % in Aktien investiert, besitzt im April 2014 123.863 US$.

Ein Verlust von 354.797 US$!

M. hat das auch schon erkannt, denn sie schreibt

"Mein Lyxor-ETF hatte in den vergangenen “Mais” (Mehrzahl Mai) zwar niedrige Phasen, aber stieg ab dann eigentlich immer an."

Voilà, nichts anderes sagt die Grafik aus.

Fazit

Diese ganze Kaffeesatzleserei ist ein einziger Müll. Wir Menschen sind so auf Mustererkennung gedrillt, dass wir in allem und jedem Muster erkennen.
Im Nachhinein lässt sich alles in alles hineininterpretieren. Mein Vorschlag: Leihen Sie sich Nassim Talebs Buch "Narren des Zufalls" aus. Herr Taleb hat hier sehr gut dargelegt, wie sehr der Zufall die kurzfristigen Kurse bestimmt.

(awa)