18. Februar 2015

Leserhinweis: ING-DiBa verzichtet ab März auf Ordergebühren für ETFs

Leser T. schreibt:

Lieber Finanzwesir, Sie müssen jetzt ganz tapfer sein :-). Habe gerade ein Interview mit dem Vorstandschef der ING-DiBa gelesen. Die wollen ab März beim Kauf von ETFs über Tradegate auf Ordergebühren verzichten. Dann wären viele Berechnungen und Empfehlungen, auch Ihre, hinfällig. Keine Transaktionskosten mehr. Ich habe gerade mal bei JustETF mit dem Strategieplaner einen Arero zusammengeschraubt: Kostenquote (TER): 0,16. Das wäre es dann. Das gibt dann ganz neue Möglichkeiten, auch für kleinere Beträge.

Die Fakten

Zitat aus der Pressemeldung

"Die ING-DiBa bietet ihren Kunden ab 1. März 2015 die Möglichkeit, Fonds und ETFs im Direkthandel gebührenfrei zu kaufen. Das Angebot gilt für Einmalanlage ab 500 Euro Kurswert und ist unbefristet.
ETFs können die ING-DiBa Kunden im Direkthandel gebührenfrei über Tradegate beziehen."

Hier das Interview mit Roland Boekhout, dem Vorstandsvorsitzenden der ING-DiBa zur Preisoffensive.

Der Finanzwesir antwortet

Wie Herr Boekhout im Interview sagt: Es handelt sich um eine Aktion zur Gewinnung von Neukunden. Der Klassiker: Gratis ist die beste Einstiegsdroge. Wenn man die Leute erst einmal im System hat, kann man sie geduldig und niederschwellig zu Tradern erziehen. Genau das hat die Bank vor.
Mir ist gerade etwas ähnliches passiert. Ich habe die Kreditkarte gewechselt. Statt 22 Euro zahle ich jetzt nichts. Für die Hanseatic Bank eine äußerst margenschwache Angelegenheit, die sie gerne ändern würde. Deshalb bin ich jetzt im Upselling-Programm. Ich habe 22 Euro gespart, muss jetzt aber permanent nein zu günstigen Occasionen und einmaligen Chancen sagen. Wir alle wissen: Nein sagen kostet mehr Kraft als Ja sagen.
Die Chancen, dass ich tatsächlich schwach werde und meine Einkäufe per Ratenzahlung mit einem effektiven Jahreszins von 16,9 % abstottere, sind eher gering. Aber eine Firma wie die ING-DiBa hat ja noch ganz andere Pfeile im Köcher. Man kann sich nur eine gewisse Zeit taub, blind und blöd stellen. Irgendwann kommt ein Angebot, dem man nicht ausweichen kann, und dann ist es vorbei mit der Drei-Affen-Nummer und man gibt Geld für Dinge aus, die man nie haben wollte.

Update vom 24. April 2015

Die Wirtschaftswoche schreibt "Wie Banken beim Aktienhandel doppelt abkassieren".
Die Handelskosten sollen auf Null gedrückt werden, aber Umsatz muss trotzdem her.
Die Lösung: Man gibt Ihnen einen schlechteren Kurs. Gebühren vergleichen können Sie. Aber wenn Sie sämtliche Kurse sämtlicher Handelsplätze vergleichen möchten, brauchen Sie diese beeindruckende Monitor-Burg der Profi-Trader.
Aber keine Sorge ‒ es gibt noch mehr Tricks, die aber selbstverständlich alle nicht gegen den EU-Anlegerschutz verstoßen.

Ruiniert diese Ankündigung den Finanzwesir-Blog?

Um Leser T. zu zitieren

"Dann wären viele Berechnungen und Empfehlungen, auch Ihre, hinfällig. Keine Transaktionskosten mehr."

Meine Empfehlung war schon immer: Buy-and-hold. Kaufgebühren sind einmalige Kosten, die für einen Buy-and-hold-Anleger keine große Rolle spielen. Viel wichtiger sind permanent anfallende Kosten wie Depot-Gebühren oder kostenpflichtige Sparpläne. Darüber schweigt sich die Pressemeldung aus.
Was hat sich denn durch die Ankündigung genau geändert? Die Bank schmeißt mir beim Kauf keinen Gebührensand ins Getriebe. Ich kaufe brutto für netto. Selbst 25 Euro kann ich verlustfrei anlegen. Ich nehme 25 Euro als Beispiel, weil die Sparpläne der ING-DiBa ab 25 Euro monatlich anfangen.

Dann schauen wir doch mal, was ich für 25 Euro bekomme.

Aktuell kann ich mir für 25 Euro monatlich einen Anteilsschein eines ETFs auf den S&P 500 leisten. Wenn ich einen DAX-ETF kaufen möchte, muss ich fast ein halbes Jahr sparen.

Selbst wenn ich die Summe verzwölffache, also 300 Euro monatlich spare, bedeutet das 5 Anteilsscheine MSCI World und 2 Anteilsscheine MSCI EM, wenn ich beide ETFs im Verhältnis 70:30 bespare. Dafür muss man aber jedes mal traden. Wenn‘s automatisch wäre, wäre es ein Sparplan und den lässt sich die Bank nach wie vor bezahlen. Die Bank will, dass ich mich aktiv mit ihr beschäftige, um so die Beziehung zu mir zu festigen.
Im Kampf um Depot-Kunden sind die Banken bereit, richtige Ablösesummen zu zahlen. Consors ist es bis zu 200 Euro wert, wenn Sie der Bank erlauben, Ihr Depot bei der Konkurrenz aufzulösen.

Meine strategischen und taktischen Empfehlungen sind nach wie vor gültig. Die Möglichkeit, kostenfrei zu kaufen, ist ein schöner Mitnahmeeffekt, den man aber nicht monatlich mitnehmen muss, sondern es reicht, zwei mal im Jahr zu handeln.

Ich sehe hier keine

"… ganz neuen Möglichkeiten auch für kleinere Beträge."

Die Wartezeit mag sich im einen oder anderen Fall etwas verkürzen. Wer "nur" 25 oder 50 Euro monatlich sparen kann,

• ist im operativen Bereich mit einem kostenlosen Sparplan auf einen preiswerten MSCI World am besten bedient,
• sollte sich im strategischen Bereich Gedanken über die Sparrate machen. Kosten drücken, Einnahmen erhöhen ‒ was wäre möglich?

Wirklich wichtig ist diese Neuigkeit für mich als Nicht-Kunde der ING-DiBa. Wenn die ING-DiBa als größte deutsche Direktbank mit 7.776.000 Kunden (Stand: Dezember 2014) ‒ die Comdirect als Nummer drei hatte im Dezember 2014 nur 1.910.000 Kunden ‒ so eine Aktion startet, bedeutet das für mich: Der Mitbewerb kann kein Preis-Amok laufen, sondern muss seine Gebühren schön im Keller lassen. Damit profitieren alle Direktbankkunden von dieser Ankündigung.

Richtig interessant wird die Ankündigung der ING-DiBa vor dem Hintergrund der aktuellen Meldung des deutschen Aktieninstituts:

1. 2014 haben sich rund 500.000 Menschen von Aktien oder Anteilen an Aktienfonds getrennt.
2. Trotz steigender Kurse an den Börsen sinkt die Zahl der Aktienanleger das zweite Jahr in Folge. Lediglich rund 8,4 Millionen Anleger oder 13,1 Prozent der Bevölkerung sind am Aktienmarkt engagiert.
3. Überproportional stark ist zudem die Zahl der jüngeren Anleger gesunken. (Das sind die potenziellen Kunden der Direktbanken. Anmerkung von mir)

Zwar erzählt Herr Boekhout im Interview etwas vom "großen Wunsch des Publikums, Aktienfonds preiswert zu kaufen" ‒ für mich sieht das aber eher nach Verdrängungskampf in einem schrumpfenden Markt aus.

Fazit

Die ING-DiBa schnürt kein Rundum-sorglos-Paket.
Die Vergünstigung gilt nur für den Kauf. Wer handeln will, zahlt beim Verkauf.
Sparpläne werden in der Pressemeldung ebenfalls nicht erwähnt. Ich vermute, dass es hier bei der Gebühr in Höhe von 1,75 % des Kurswertes bleibt, so wie im Leistungsverzeichnis aufgeführt.
Die Details sind noch nicht bekannt. Aber ich bin mir sicher, dass sich die ING-DiBa vorbehält, diese Aktion jederzeit zu stoppen.

Auch diese Vertriebsaktion ist wieder nur so eine Barrakuda-Nummer. Man lässt ein irrelevantes Rendite-Möhrchen vor der Nase des Anlegers baumeln und schon verliert er den Verstand.

(awa)