05. Juli 2021
Wir lichten das Index-Dickicht
Ein Index aus gutem Hause heißt ja nicht einfach MSCI World oder FTSE All-World. Das sind nur die Rufnahmen. Wenn man genauer hinschaut, entdeckt man: Hinter jedem Namen steht noch was. Beispielsweise "net", "gross", "TR" oder "PR".
Was bedeuten diese Kürzel eigentlich?
Das wollen wir in einer neuen Stefan-Folge von El Dinero klären.
Zum Einstieg hat Stefan den "Munich Re World Wide Trend Index" der Ergo-Versicherung mitgebracht, der den Euro Stoxx 50 als Benchmark hat. Wir klären, warum hier Äpfel mit Birnen verglichen werden.
Index: Begriffsdefinitionen
- Was ist ein Index?
- Wenn ich mir den Namen eines Index ansehe: Was ist der Index und was der Index-Anbieter (MSCI, FTSE etc.)?
- "Indexsponsor" und "Indexberechnungsstelle" – Was ist das?
Welche Indizes gibt es …
- … nach Assets (Aktien, Anleihen, Multi Assets etc.)?
- … nach Anbieter?
Wie gehen die Anbieter vor
- bei der Index-Zusammenstellung/-Aufstellung?
- bei der Index-"Pflege"?
Smart-Beta-ETFs und Branchen-ETFs:
- Wie funktioniert das dort mit der Index-Bildung und -Pflege?
Index-Anbieter?
- Wie wird man das?
- Ist das staatlich reguliert?
Performance-Index vs. Kurs-/Preisindex
- Definition und Unterschiede der beiden Kategorien
- Beispiele aus der Praxis (DAX, MSCI World, S&P 500)
- Nach welchen Gründen entscheiden sich die Index-Anbieter für die jeweilige Kategorie?
- Gibt es noch andere Kategorien? Mischformen?
- Was bedeutet die jeweilige Kategorie für den Anleger?
- Gibt es eine für die Anlegerentscheidungen "bessere" Kategorie? Wieso (nicht)? Hängt das von der Art der Anlagestrategie ab (langfristig/kurzfristig)?
- (Wie) spiegelt sich die jeweilige Index-Kategorie speziell bei ETFs wider?
Wie funktioniert das "Zusammenspiel" zwischen Index-Kategorie einerseits und Ertragsverwendung (thesaurierend/ausschüttend) andererseits, vor allem unter dem Aspekt "Tracking Difference"?
- Beispiel: Der Anleger hat einen DAX-ETF, der ausschüttet; müsste sich dann der absolute Wert seines ETF nicht immer mehr vom DAX entfernen, da dort die Dividenden ja wieder mit einberechnet werden?
- Das Beispiel kann man natürlich auch umdrehen: Thesaurierender ETF auf Preisindex; wie verhält es sich dort?
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Links zum Thema
- Der BVP Cloud-Index
- MVIS, die Indexgeber für den im Podcast angesprochenen Van Eck Gaming ETF
- Der Finanzrocker interviewt Sebastian Külps von Vanguard
- Welcher Aktienindex ist der Richtige?
- MSCI ACWI IMI: Die Ein-Fonds-Lösung
- Vanguard Deutschland
- Leserfrage: Wo finde ich die aktuelle Zusammensetzung eines ETF-Index?
- Podcast: Themen-ETFs und Themen-Fonds
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